هل يزداد صافي الدخل مع رسملة السوق؟

عندما يتحدث المستثمرون عن القيمة السوقية للشركة ، أو القيمة السوقية باختصار ، فإنهم يشيرون إلى القيمة السوقية للشركة. يقيس صافي الدخل ، المسمى بشكل غير رسمي المحصلة النهائية ، الربحية الإجمالية للشركة. لا يزيد صافي الدخل عندما ترتفع القيمة السوقية ، لكن العكس ليس صحيحًا دائمًا. قد تؤدي الزيادة في صافي الدخل بشكل غير مباشر إلى زيادة القيمة السوقية.

تعريفات

صافي الدخل هو الربح الذي تجنيه الشركة من عملياتها. عندما تحتفظ الشركة بصافي الدخل بدلاً من توزيعها على المساهمين كأرباح ، فإنها تضيف إلى حقوق المساهمين. من ناحية أخرى ، فإن القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية التي يضعها المستثمرون على الأسهم القائمة للشركة. تختلف القيمة السوقية عادة عن حقوق المساهمين.

حساب صافي الدخل

صافي الدخل هو ما يتبقى بعد خصم نفقات الشركة من إيراداتها. تشمل المصروفات تكاليف التشغيل والاستهلاك والفوائد المدفوعة على الأموال المقترضة والضرائب. يمكن أن يزيد صافي الدخل لعدة أسباب. عادة ما يؤدي نمو المبيعات إلى زيادة صافي الدخل ، على الرغم من وجود حالات ينمو فيها صافي دخل الشركة عندما تكون المبيعات ثابتة. قد يحدث هذا لأن المديرين قاموا بتحسين كفاءة التشغيل أو خفض التكاليف.

حساب القيمة السوقية

تستند القيمة السوقية إلى سعر السوق للأسهم التي تصدرها الشركة. لحساب القيمة السوقية ، اضرب سعر السهم في العدد الإجمالي للأسهم القائمة. يتم تحديد سعر السوق لحصة الأسهم من خلال ما يرغب المستثمرون في دفعه. إذا توقع المستثمرون أن تحقق الشركة أداءً جيدًا في المستقبل ، فإنهم سيرفعون السعر. إذا كانت توقعات نمو الشركة أو أرباحها المستقبلية تبدو سيئة ، فقد ينخفض ​​السعر ، حتى إذا كان صافي الدخل الحالي مستقرًا أو أظهر زيادة.

القيمة السوقية والخط السفلي

رسملة السوق هي ما يسميه الاقتصاديون متغير تابع ، مما يعني أنه يتم تحديده بواسطة متغيرات أخرى. أحد هذه المتغيرات هو التغيير في صافي دخل الشركة. إذا ارتفع صافي دخل الشركة ، فمن المحتمل أن يرتفع سعر السهم وبالتالي القيمة السوقية. هذا صحيح بشكل خاص إذا نظر المستثمرون إلى عوامل أخرى واستنتجوا أن الزيادة من المرجح أن تستمر في المستقبل. على سبيل المثال ، إذا احتفظت الشركة بجزء كبير من أرباحها ، فإن هذا يزيد من حقوق المساهمين. والأهم من ذلك بالنسبة لمعظم المستثمرين ، أن الزيادة في صافي الدخل الذي يتم الاحتفاظ به وإعادة استثماره تعني أن الشركة من المحتمل أن تنمو ، ويمكنهم توقع المزيد من الزيادات في الدخل في المستقبل. في ظل هذه الظروف ، سيدفع المستثمرون المزيد لكل سهم وبالتالي تزداد القيمة السوقية.